GB300 AI服务器机柜下一年出货量有望到达5.5万台，同比增加129%，首要由

  此外，下一代Vera Rubin 200渠道估计将于下一年第四季度开端出货，为鸿海、广达等供应链厂商带来继续增加动力，部分厂商订单能见度已远至2027年。

  液冷，是一种运用液体作为传热介质，将设备(如服务器、电池、发动机等)发生的热量带走并发出出去的冷却技能。

  近年来，芯片功耗渐渐的升高，GB300的TDP功耗(热规划功耗)估计提升至1400W，英伟达下一代RubinUltra GPU功耗有望到达2300W。在AI服务器功耗和芯片功率大幅度的进步的布景下，液冷计划凭仗更高的散热功率、更低的PUE，正逐渐成为数据中心节能降耗的干流技能途径。

  例如，英伟达早在2022年就推出液冷GPU——A100 80GB PCIe。英特尔也展现过嵌入式液冷原型，将铜制微通道冷却块直接安装在CPU封装顶部，冷却功率可达1000W。

  值得留意的是，液冷技能已不只局限于GPU服务器，近期，博通已将液冷引进交换机设备，阐明网络设备的功耗亦趋近液冷阈值；AMD发布MI350系列新品，清晰着重MI355X选用液冷渠道；台系散热龙头如奇宏/双鸿等均准确指出，未来两年水冷占比将快速上升，当时液冷工业破圈已从概念走向本质。

  依据世界数据公司(IDC)猜测，估计2025年我国液冷服务器商场规模达33.9亿美元，同比增加42.6%。从持久来看，2025~2029年复合增加率将坚持48%的超高增速，2028年商场规模有望打破162亿美元。其间，英伟达相关芯片配套的液冷需求占有中心比例，成为商场增加的首要引擎。

  方正证券研报相同以为，海外“缺电”成为AI数据中心建造的重要瓶颈。微软CEO表明，虽然商场对AI芯片的需求继续高涨，但微软当时面对的并非算力过剩，而是数据中心的供电和物理空间已挨近极限，导致很多AI芯片只能停留在库存中，无法“通电运转”。相较于传统的风冷计划，液冷计划在PUE(电源运用功率)上存在很明显优势。液冷在数据中心的电力耗费上存在“节省”效应，不只能缓解“缺电”问题，并且能带来更好的经济效益。研报以为，跟着海外缺电问题日渐明显，有望加快液冷计划在AI服务器，乃至通用服务器上的浸透。展望2026年，谷歌、亚马逊等ASIC客户产品进入量产阶段，将加快液冷职业需求。

  中信证券研报指出，2025年以来，在AI服务器功耗和芯片功率大幅度的进步的布景下，液冷计划凭仗更高的散热功率、更低的PUE，正逐渐成为数据中心节能降耗的干流技能途径。当时液冷工业链以台系厂商为主。跟着芯片厂商逐渐参加液冷供应链挑选，国产厂商迎来严重机会。

  这儿证券之星为我们理了部分液冷概念股，必需要分外留意的是，相关概念股仅供出资者参阅，不构成任何出资主张。

  1、英维克：全链条液冷解决计划龙头，产品掩盖冷板、CDU、快接头、机柜等

  3、中科曙光：公司是国内冷板式液冷技能领导者，冷板式液冷计划PUE可低至1.04

  5、申菱环境：公司是华为数据中心温控合作伙伴，单台CDU散热才能达200kW，可满意高算力数据中心散热需求

  7、网宿科技：公司是IDC液冷节能计划专家，沉溺式液冷体系已落地数据中心

  9、润禾资料：公司有机硅冷却液对标陶氏DOWSIL ICL-1000硅基冷却液，已经过英伟达验证